媒體報道
部分績優基金開放申購 有望吸引新資金“進場”
來源:證券時報 時間:2020-09-24

為控制規模,明星基金經理的績優產品不少暫停申購,投資者“一票難求”。當明星產品再度開放,往往立即成為資金追逐的熱點。繼睿遠均衡價值、嘉實瑞和等明星產品開放申購后,近日銀華回報、泓德泓華等績優基金也開放了申購或調整申購金額,有望帶來增量資金的買入和基金規模的繼續走高。


年內回報超50%  多只績優基金開放申購


9月22日,銀華回報定開混合基金公告稱,9月24日至30日開放辦理申購、贖回等業務,10月9日起暫停直至下一個開放期。Wind數據顯示,截至9月18日凈值更新,王斌管理的銀華回報今年收益達到51.34%,在同類型基金中位居前12%。


9月23日,秦毅管理的泓德泓華混合基金發布公告,將申購、定投金額由5000元調整為1萬元;數據顯示,該基金年內收益率接近60%。


根據記者的統計,今年以來,睿遠均衡價值三年、歸凱管理的嘉實瑞和兩年持有期、鄔傳雁管理的泓德豐潤三年持有、楊明等管理的華安睿明兩年定開等明星產品曾經打開申購,不過很快又回復到暫停大額或者暫停申購的狀態。


“暫停申購,控制基金規模,是為了更好地做投資。”北京一位績優基金經理表示,規模和業績是掛鉤的。規模過大,基金表現會趨于平庸,難以做出超額收益;另一方面,大規模基金的建倉成本、交易成本都比較高,尤其是交易層面若換手率較高,交易成本也會侵蝕收益率。


在他看來,管理小規模基金時,可以通過持有確定性較強的個股獲取超額收益,即便出現失誤,糾錯的成本也較低。“大規模基金與小規模基金在投資策略、交易習慣和投資久期上都不同,大基金要避免頻繁交易。”


北京一位中型公募市場部負責人認為,基金投資管理需要做好規模和業績的平衡。比如,在股市上漲期間,大量資金買入會攤薄存量投資者的收益;而在股市下跌期間,資金的集中贖回,可能會被動地讓持股倉位走高,存量投資者虧損更大。“基金公司有效控制規模,就是為了做好產品的投資管理,公平對待投資者。”


定開權益類基金  長期業績優異


事實上,由于基金規模相對穩定,投資規劃不受大額申贖操作的影響,定期開放的權益類基金多數保持了不錯的投資收益。


Wind數據顯示,截至9月23日,今年以來陸續進入開放期的19只(份額合并計算)定期開放權益類基金平均收益率達到16.03%。


其中,楊明等管理的華安睿明兩年定開收益率54.52%,蔡濱管理的博時榮享回報、莫海波管理的萬家社會責任定開等產品的收益率都超過了35%。尤其是明星基金經理管理的定開權益類基金,顯現了更為穩健的長期回報。


“一般而言,定期開放式基金銷售難度比較大,基金公司會安排優秀基金經理管理,以增強產品的市場號召力。這類產品的長期業績也比較優秀。”北京上述績優基金經理表示,近年來持有期基金和定期開放權益類基金越來越多。在投資上,這類產品的基金經理不會受到資金申贖的影響,可以從容按照投資規劃做好投資。


北京上述中型公募市場部負責人也表示,定期開放和持有期形式運作的權益類基金,可以鎖定投資者的申購和贖回,達到長期持有的目的。“以定期開放的權益類基金為例,產品在封閉期為投資者創造了不錯的收益,到了開放期,賺錢效應會吸引投資者繼續長期持有。而開放式基金,投資者在股市波動中頻繁申贖,實際回報并不好。”



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